虽然这在投资研究领域并不经常发生，但在砂拉越政府增持阿芬银行股份后，分析师对该银行短期前景的看法存在分歧。

　　根据Affin Bank上周五的消息，砂拉越政府通过其全资子公司SG AssetFin Holdings Sdn Bhd (SAH)完成了从Affin Bank大股东Lembaga Tabung Angkatan Tentera (LTAT)和Boustead Holdings Bhd手中收购Affin Bank股份的工作，将其在Affin Bank的股权从之前的5%增加到31%左右。

　　虽然最新交易的费用细节仍不清楚，但在监管机构完成最终行政批准之前，联昌国际证券根据之前的报告，假设最新的26%额外股份的成本约为每股Affin银行股份2.50令吉。

　　它说:“加上2023年4月早些时候以2.22亿令吉或每股1.97令吉的价格购买5%的初始股份，我们估计砂拉越政府购买31%股份的总成本为17.6亿令吉。”

　　该研究部门表示，该交易对该银行的一个好处是经常账户储蓄账户(Casa)存款的预期增加，此前该研究部门观察到，在最初收购该银行5%的股份后，砂拉越政府在过去一年中没有提供重大存款贡献。

　　“我们现在假设新的Casa在截至2025年的财政年度(FY25)至少有40亿令吉的潜力，来自新的大股东。

　　联昌国际证券(CIMB Securities)表示:“这应该会相应地让成本更高的定期存款得以释放。”

　　除了较低的资金成本外，该研究机构表示，改善的储蓄组合和定期存款促销利率的正常化也是其对场外交易普遍乐观的关键原因，该机构维持“买入”评级，并将目标价上调至4.30令吉。

　　乐天贸易股票销售主管Vincent Lau reso说鉴于乐观的前景，他评论说，银行柜台应该采取行动继续在FBM KLCI上表现良好，Affin银行将从中受益好吧。ng血统。

　　除此之外，他告诉StarBiz，该银行还应受益于发展中的沙巴和砂拉越基础设施主题，这使该集团即使从长远来看也处于有利地位。

　　“虽然我们承认股价确实有所上涨，但我们相信股价仍有上涨的潜力，尤其是考虑到最近的事态发展。

　　"在沙捞越政府和LTAT的支持下，Affin Bank将迎来有趣的时期，" Lau表示。

　　此外，MIDF Research表示，从基本面来看，砂拉越政府似乎与Affin银行目前的方向一致，可能为该银行提供更多的投资银行机会。

　　该证券公司表示，该交易还为该银行提供了建立其中小企业(SME)和公司部门的机会，特别是在该集团寻求摆脱低收益消费贷款部门的情况下。

　　它表示:“沙捞越政府打算通过SAH利用Affin银行来促进国家对中小企业和商业活动的融资。

　　“这些中小企业和企业部门的强劲增长符合Affin银行目前改善资产收益率和净息差(NIM)状况的方向。”

　　尽管如此，MIDF Research强调，重要的是不要夸大这些变化带来的好处，并声称该股在当前关头仍被高估，特别是考虑到该银行在不久的将来面临多重逆风。

　　它指出，该集团的NIM最近表现不佳，其平均零售Casa利率约为3%，高于行业最高水平。

　　MIDF Research补充称:“与此同时，贷款收益率将继续保持疲弱，因为管理层正在重新调整消费贷款的优先级，并从中小企业部门撤出。”

　　该证券部门维持对Affin Bank的“卖出”评级，尽管其目标价上调至2.35令吉，因为它认为该股的价格已经超过了基本面。

　　与此同时，TA Research表示，沙捞越州政府最近收购了Affin Bank的大量股份，使该银行能够显著加强其在该地区的业务。

　　随着砂拉越的持续发展，该研究机构对该州的经济前景持乐观态度，因为它准备成为马来西亚关键的经济催化剂之一。

　　“作为砂拉越政府的融资工具，Affin银行处于利用该州增长潜力的理想位置。

　　该行评论称:“预计该银行集团将受益于多个业务部门，如咨询角色、中小企业贷款增长机会，以及目前国家优先考虑的各种基础设施和绿色能源项目。”

　　然而，它强调，该银行可能面临短期成本压力，因为后者寻求加强其数字能力并扩大其在砂拉越的实体存在。

　　TA Research报告称，Affin Bank的目标是将其成本收入比从23财年的71.6%降至64%，这将需要对资源进行谨慎管理，并对技术和分支机构基础设施进行战略投资。

　　因此，这家券商也暂时维持其在柜台上的“卖出”评级，同意MIDF Research的观点，即Affin Bank股价的涨幅远远超过其基本面。

　　该研究机构对该股的目标价为2.95令吉。

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