PETALING JAYA:随着印尼最近税收政策的重组，棕榈油下游市场的竞争可能会在下半年加剧，这将使印尼下游企业比马来西亚同行拥有额外的优势。
此外，该行业的马来西亚公司还面临着印度上调成品油进口税的挑战，从9月14日起，印度将成品油进口税从12.5%上调至32.5%。
然而，由于其炼油厂的利用率较高(第二季度或第二季度:85%，而2023财年或23财年:70%)和更好的产品组合，沙捞越油棕有限公司(SOP)对下半年仍有希望。
“虽然没有披露贡献，但SOP指导下游业务在24年第二季度环比改善至正水平(第一季度炼油利润率:略负)，这得益于更有利的定价组合和更高的交易贡献。
RHB Research表示:“我们将24财年至26财年的利用率假设保持在75%，这是保守的，但将利润率假设从3.5%下调至2.5%、3%和3%。”
RHB Research维持其“买入”评级，目标价为3.60令吉，因其对渣打银行24至26财年的盈利前景仍持乐观态度。
它解释说，SOP的前景将受到其坚实的新鲜水果串(FFB)增长和较低的生产成本的支持，尽管下游部门的利润率较低。
由于成立时间相对较短，截至今年8月，SOP的FFB同比增长了8%。
然而，由于9月和10月的峰值产量略低于预期，SOP将其24财年的FFB增长目标维持在5%至6%。
该研究机构将其24财年的盈利预测下调了6%，但在调整了FFB产量增长、生产成本和下游利润率后，将25财年和26财年的盈利预测分别上调了1%和4%。
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