剧情简介

　　一些银行，nbfc和金融机构，如SIDBI和NIIF可能会受到拨备规则的影响，特别是如果AIF的投资涉及被投资nbfc或银行的压力贷款。

　　为了遏制银行和非银行金融公司(nbfc)的贷款常青树，印度储备银行收紧了机构规则

　　另类投资基金的全部投资。Shilpy Sinha解释了央行限制措施的影响。

　　什么是aif ?谁是投资者?

　　另类投资基金是由私人管理的基金，只有少数投资者，通常是富有的家族理财室、银行、nbfc和其他机构，甚至是公司债券。这些基金通常投资于高收益的债务工具，并以一种复杂的方式安排交易，这有助于掩盖借款人财务实力的真实本质。

　　印度储备银行对nbfc /银行与aif之间的关系有什么怀疑?

　　监管机构怀疑一些nbfc和银行利用这些aif来隐藏他们的不良贷款。有一种怀疑是，aif的出借人-投资者利用他们的投资出售问题贷款，从而将这些贷款从他们的账面上剔除，但与此同时，他们的基金通过aif持有同样的贷款。

　　这些交易是如何进行的?

　　银行和nbfc向企业提供贷款，但当这些借款人面临财务压力时，监管机构注意到他们参与了“常青”。在这里，贷款机构，要么是银行，要么是国家金融公司，购买了aif的单位。然后，aif利用这些资金向陷入困境的借款公司提供贷款，而借款公司又偿还了原来的贷款人。

　　由于这一举措，哪个行业受到关注?

　　据《印度时报》2022年8月16日首次报道，过去几年，几家非银行金融公司(nbfc)被发现将其房地产和其他批发贷款转移给新成立的aif。这是与私募股权(PE)公司和资产管理公司一起完成的。

　　这些交易是如何使贷款人处于不利地位的?

　　这笔贷款将以“高级-初级”结构转让，私募股权公司将获得“高级”地位。这使得私募股权投资者优先获得AIF投资产生的回报。只有在私募股权基金赚了钱之后，AIF才开始将剩余的余额分配给NBFC, NBFC位于具有第二留置权的“初级部分”。监管机构的担忧是，该银行/NBFC没有为重组账户的潜在损失提供赔偿。

　　印度央行现在做了什么?

　　如果一家银行或NBFC投资的AIF单位也向从同一家银行或NBFC借款的公司提供贷款，印度储备银行坚持要求贷款机构在30天内剥离其在借款公司的股份。此外，如果银行或NBFC已投资于AIF，该AIF随后将贷款给其自己的借款公司，则必须准备所涉及的全部金额。

　　谁会受到新规范的影响?

　　一些银行，nbfc和金融机构，如SIDBI和NIIF可能会受到拨备规则的影响，特别是如果AIF的投资涉及被投资nbfc或银行的压力贷款。如果一家银行，同时也是一家运营公司的营运资金提供者，是投资者，他们可能被迫出售基金的单位。

　　银行/ nbfc在aif上投资了多少?

　　根据Sebi的数据，aif筹集的资金已从2020财年的2.3万亿卢比上升至3.74万亿卢比。其中，预计将有70-80%来自全球基金。据市场专家介绍，剩下的20-30%包括家族理财室、超高净值个人、银行、nbfc等。银行向第一类和第二类aif的投资不得超过实缴资本的10%。

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