新加坡:在东南亚地区强劲的经济和越来越多的人加入超级富豪行列的推动下，家族办公室正在成为投资者中的一支重要力量。

　　Preqin的数据显示，2024年6月，富人设立的家族理财室占该地区投资者的三分之一，而2020年这一比例为五分之一。

　　这家另类市场数据提供商表示，其中近一半是在新加坡和香港。

　　这两座城市拥有不同的基金结构，以吸引更多财富，与英属维尔京群岛、毛里求斯和开曼群岛等传统离岸中心展开竞争。

　　新加坡设立了可变资本公司，这是一种为投资基金设计的灵活的公司结构。它一直受到家族办公室的欢迎，因为它提供了从成本效率到税收优惠等各种优势。

　　香港提供开放式基金公司结构，允许投资基金以公司形式成立。

　　这两种结构都旨在促进投资管理，为家族理财室提供灵活性，但它们有不同的特点和监管要求。

　　德勤(Deloitte)的一份报告显示，到2023年底，新加坡有1400个单一家族办公室，而香港估计有2700个。

　　Preqin的数据还显示，东南亚投资者正越来越多地将资金投入私人市场——投资于不在公开交易所交易的债务和股票工具——这些市场带来了高于预期的回报。

　　全球咨询公司贝恩公司(Bain & Co)的最新研究预测，到2032年，私人市场管理的资产规模将达到60万亿至65万亿美元，是公共资产增长速度的两倍多。

　　贝恩预计，到2032年，私人市场将占到其管理资产的30%，这得益于潜在的更高收益率、多样化，以及在房地产等情况下对冲通胀的手段。

　　贝恩表示，上市的公司也越来越少，由于监管加强和成本上升，从2021年到2023年，全球首次公开募股(ipo)数量下降了45%。

　　Preqin的数据显示，该地区每10个家族理财室中就有4个计划增加对另类投资的敞口，以寻求更高的收益率，使围绕股票、债券和现金建立的传统投资组合多样化。

　　东南亚的主权财富基金也一直在推动私人资本市场的增长。

　　新加坡淡马锡(Temasek)的投资组合净值为3,890亿新元。淡马锡说，在过去20年里，该公司已将非上市资产的配置比例从20%左右提高到50%以上。

　　马来西亚国库控股有限公司(Khazanah Nasional Bhd)在2018年至2023年期间一直将约20%的份额分配给私募市场，近年来这一份额越来越多地流向全球私募市场。

　　Preqin报告的主要作者瓦莱丽?科尔(Valerie Kor)表示:“除了家族理财室和主权财富基金，还有更多的企业投资者、资产管理公司、银行和保险公司积极投资于东南亚的另类投资。”

　　“由于这些投资者的目标是长期风险调整后的回报，他们继续推动本地和全球私人资本的增长。——《海峡时报》/ANN

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